В какой валюте лучше брать кредит и ипотеку?


Темпы инфляции – это фраза, которая, скажу я вам, напрягает каждого второго жителя России, а о темпах инфляции валюты вообще подумать страшно, особенно с учетом скорости роста зарплат. А скорость эта не в пример инфляции низкая. Так вот при таких обстоятельствах кредит – единственная возможность приобрести что-либо в валюте, о чем еще пару лет назад и не мечталось, и не думалось вообще.

Принимая решение взять кредит, одним из первых вопросов, который перед вами возникнет, будет выбор валюты, в которой кредит этот будет браться. Именно в этой валюте вы и выплачивать кредит банку будете. Так вот принимая это решение, советую быть предельно внимательным и учитывать абсолютно все аспекты, от инфляции и до цели и процентов по кредиту. Конечно, предусмотреть все нереально. Этого даже специалисты в экономике сделать не смогут, особенно если учесть «стабильность» нашей экономики. Особенно сложно с прогнозами по колебаниям курса выбранной валюты. А ведь именно этот фактор является решающим и может более всего повлиять на будущее погашение кредита.

Ипотека в какой валюте лучше?

Валютные риски

1

Обращаясь в банк за ссудой, каждый из нас стремится найти вариант, предусматривающий наименьшую величину процентной ставки, от которой во многом зависят общий размер переплаты за пользование заемными денежными средствами и цена ипотеки. Именно по этой причине у многих потенциальных заемщиков возникает желание оформить займ не в рублях, а в долларах или евро. Судите сами: сегодня средняя ставка по рублевым ссудам находится на уровне 13% годовых, что существенно превышает размер процентов, начисляемых по займам в долларах или евро, ставки по которым составляют соответственно 9 и 6 процентов годовых.

Руководствуясь принципом «зачем платить в два раза больше» многие с радостью принимаю предложение банка оформить кредит не в рублях, а в долларах или евро, однако удовольствие от подобной экономии не всегда будет длиться так долго, как этого хотелось бы заемщику. Обусловлено это так называемыми валютными рисками, связанными с внезапным изменением курса национальных денежных средств по отношению к иностранным.

Для простоты понимания приведем следующий пример:

Заемщик подписал ипотечный договор, согласно которому ежемесячный платеж равен 600 долларам США, при этом заработная плата заемщика составляла 40 000 рублей, а курс доллара равен 24 рублям. Для того чтобы осуществить платеж, заемщик покупает доллары, тратя на это 14400, что составляет 36% от его дохода. Далее наступает кризис 2008 года, после которого курс доллара резко вырос до 29 рублей. В результате при том же уровне заработка обладатель валютного кредита вынужден тратить 17400, что эквивалентно 43,5 % его бюджета. Таким образом, при казалось бы постоянном уровне платежа, кредитная нагрузка на такого заемщика значительно увеличилась. В результате не только не удалась экономия, но серьезно пострадал бюджет.

Как видно из вышеприведенного примера клиент планировал свои траты исходя из того, что курс доллара по отношению к рублю будет стабильным, а если и изменится, то не существенно. Однако он не учел возможные его колебания, что и привело к печальному результату.

Особенности выбора валюты кредитования

Итак, как определить, в какой валюте брать кредит. Берем сумму предполагаемой задолженности и рассчитываем, сколько мы переплатим банку за весь период кредитования, а лучше – за тот срок, в который планируем полностью закрыть ипотечный кредит (ведь, вероятно, он менее 20-30 лет, во всяком случае так должно быть). Расчеты производим отдельно по ставкам в национальной валюте (рубли, гривны и т.д.) и, допустим, в долларах США. Евро и другие валюты (иногда банки кредитуют, к примеру, в швейцарских франках) я советую не рассматривать ввиду их сильного курсового колебания, кроме одного исключения, о котором немного позже.

Итак, допустим, сумма кредита – 100 000 денежных единиц. Считаем, сколько мы заплатим банку процентов за весь период пользования кредитом при условии его получения в разных валютах, с разными схемами погашения (Стандартная – С и Аннуитетная – А) и под разные ставки. Для расчетов я использовал ипотечный калькулятор на сайте одного из ведущих банков. Результаты для удобства восприятия помещаю в таблицу.

12% 14% 18%
С А С А С А
5 лет 30500 33467 35583 39610 45750 52361
10 лет 60500 72165 70583 86320 90750 116222
15 лет 90500 116030 105583 139713 135750 189876
20 лет 120500 164260 140583 198445 180750 270395
30 лет 180500 270300 210583 326554 270750 442551

Теперь просто начинаем сравнивать разницу в переплате по разным ставкам (разным валютам) с возможным падением курса национальной валюты по отношению к доллару.

Например, мы планируем погасить ипотечный кредит со стандартной схемой погашения за 5 лет. Разница в переплате по кредиту за 5 лет между рублями (14%) и долларами (12%) составит 35583-30500=5083 ден. ед. или 17%. Допустим, мы прогнозируем, что за 5 лет рубль обесценится по отношению к доллару более, чем на 17%. Значит, исходя из этих условий кредитования, сейчас нам выгоднее брать кредит в рублях.

2

Или мы планируем погасить ипотечный кредит с аннуитетной схемой погашения за 15 лет. Разница в переплате по кредиту за 15 лет между гривнами (18%) и долларами (12%) составит 189876-116030=73846 ден. ед. или 64%. Допустим, мы считаем, что за 15 лет гривна обесценится по отношению к доллару менее, чем на 64%. Значит, сейчас нам выгоднее брать кредит в долларах.

Подставив свои условия кредитования, и ориентируясь на собственные прогнозы изменения валютных курсов, вы можете определить, в какой валюте выгоднее брать ипотечный кредит или кредит по любой другой программе. Я бы не советовал в прогнозировании изменения валютных курсов ориентироваться на прогнозы аналитиков, а также на то, что “все говорят”. Точно спрогнозировать изменения курсов не может никто! Мнения разных аналитиков часто не совпадают, а то, что говорят все по принципу “где-то услышал и передал дальше”, и то, что понимают финансово-грамотные люди – это разные вещи.

Сам предложенный принцип определения оптимальной валюты кредитования достаточно грубый и несовершенный! Например, он учитывает, что курс будет изменяться плавно на протяжении всего периода кредитования. А ведь он может “скакнуть” и в первый месяц после получения кредита, и в последний перед его погашением. Метод расчета можно усложнить, чтобы придать ему большей точности, но я не стану сейчас этого делать, чтобы вас не запутать, думаю, что и так кто-нибудь не особо понял, о чем вообще речь. Если вам интересно – попробуйте уточнить расчеты сами.

Но самое главное – подобный метод рассчитан на тех, у кого доходы в личный или семейный бюджет поступают именно в национальной валюте: такие люди, которых большинство, могут гораздо сильнее пострадать при девальвации нацвалюты. А вот тем, кто зарабатывает в долларах или евро (например, работает за границей и т.д.), можно гораздо смелее брать ипотечный кредит в иностранной валюте, поскольку от рисков обесценивания национальной валюты они уже защищены.

Если вы получаете основной доход в долларах или евро – берите кредит в той валюте, в которой в ваш бюджет поступают деньги. Так вы сможете существенно сэкономить на банковских процентах, не подвергая себя валютным рискам.

Преимущества и недостатки оформления ипотеки

В долларах

Доллар – мировая резервная валюта, универсальное платежное средство. Кредиты в американских долларах банки выдают под более низкий процент. Например, ставка по кредиту в долларах составляет около 10% годовых, тогда как в рублях этот показатель доходит до 13%. Недостаток кредита на жилье в долларах: размер ежемесячных платежей, а в результате и полной стоимости кредита находится в постоянной зависимости от обменного курса. При этом, рост зарплат отстает во времени с обесцениванием рубля.

Предположим, к примеру, выплата по ипотеке в месяц составляет 500 долларов США. На начало июня обменный курс доллар-рубль на межбанковском рынке – 34 рубля за доллар. То есть заемщик вынужден отдавать банку 17000 рублей в месяц. На данный момент обменный курс составляет 36,40 рублей за доллар, соответственно выплата по кредиту будет равна 18200 рублей. 1200 рублей в месяц – ощутимая разница.

В евро

Ситуация с евро точно такая же как и с долларом. Да, кредитные ставки по ипотеке в данной валюте ниже, нежели в рублях. Однако тем, кто собирается брать ипотеку в валюте, стоит помнить о зависимости суммы переплаты от валютных колебаний. Выгодной такая сделка может стать только для тех, чьи доходы зафиксированы в одной из данных валют.

В рублях

Самый оптимальный вариант – если вы получаете доход в рублях – оформление ипотеки в национальной валюте. Такой шаг поможет избежать рисков, связанных с девальвацией.

Рассмотрим пример, в котором рассчитаем реальную переплату по кредитам на жилье в иностранной валюте (долларах США) и рублях с учетом динамики изменения курса и разницы в учетных ставках.

Итак, кредит оформлялся в 2004 году сроком на 10 лет. Стоимость ипотеки – 500 тыс. долларов или по среднему курсу 2004 года (27,75 рублей за доллар) 13,875 млн. рублей. Ставки по ипотечному кредитованию составили 10,5% и 15,5% в долларах и рублях соответственно.

Как мы видим из таблиц, переплата по долларовому кредиту составила бы 7,4 млн. рублей, тогда как по рублевому займу – 9,7 млн. рублей. Такая ситуация сложилась потому, что разница в процентных ставках существенно выше, нежели девальвация рубля. Однако спред между ставками в валюте и рублях снижается, а риск девальвации остается на высоком уровне. Кредит лучше брать все-таки в рублях.

3

Подведем итоги.

Плюсы:

  • привлекательные процентные ставки (для долларовых 10% вместо 13% в рублях по состоянию на начало 2014 год);
  • сумма переплаты ниже, при условии сохранения курса на одном уровне в течение срока кредитования (25-37% от суммы кредита по данным начала 2014 года, данные на сегодняшний день отсутствуют);
  • можно получить наибольшую выгоду, если зарплата выплачивается в той же валюте, в которой взята ипотека (доллар или евро).

Минусы:

  • лишние переживания при ежедневном наблюдении за курсом, отслеживание событий мирового масштаба, которые могут серьёзно сказаться на стоимости валюты;
  • лишние заботы – постоянный обмен валюты, если доходы выплачиваются в рублях;
  • риск оказаться в долговой яме, потерять жилье при существенном росте обменного курса (уровень дохода будет также повышаться, но с отставанием во времени, и вряд ли разница будет перекрыта надбавкой к зарплате);
  • при большом сроке кредитования риски вырастают в геометрической прогрессии;
  • при маленьком сроке – вырастает размер ежемесячного платежа, поэтому ипотека становится доступной ограниченному количеству граждан;
  • нет возможности повлиять на колебания курса и найти выход из сложной ситуации, называемой «долговой ямой».

Валюта кредита на развитие бизнеса

Разные эксперты в области кредитования имеют разные позиции относительно того, в какой валюте лучше брать кредит, но мало кто из них обращает внимание потребителя на тот факт, что этот вопрос частенько упирается в тип кредита. Для ипотеки, скажем, свойственна одна логика выбора, для кредитов на развитие бизнеса — другая. С ипотекой разобрались раньше, а сейчас стоит обсудить кредитование малого и среднего бизнеса. Для этих типов кредита вопрос о том, в какой валюте брать кредит во многом сводится к тому, как эти средства будут потрачены. Если бизнес ведется на территории России, все расчеты производятся только в рублях и нет перспективы расчетов в иностранной валюте, можно смело брать рублевые займы и не переживать по поводу возможных потерь.

Ситуация может выглядеть иначе. К примеру, вы решили модернизировать свое производство. Изучив все возможные предложения вы решили закупить новое оборудование у заграничного производителя, но вам нужны деньги. Естественно, для заключения контракта и начала работ по сборке вашего оборудования потребуется как минимум аванс, поэтому вы отправляетесь в банк и берете кредит в рублях на довольно приличную сумму. Часть этой суммы вы меняете на иностранную валюту и отдаете своему поставщику, а часть остается у вас до того момента, пока оборудование не будет готово, привезено на место вашего производства и смонтировано.

4

Допустим, что этот момент наступает через 3-4 месяца, а за это время рубль укрепляет свои позиции по отношению к доллару и выходит на уровень 30 рублей за доллар. Естественно, ваш расчет в иностранной валюте становится просто невероятно выгодным, ведь какую-то часть суммы вы теперь смело можете вернуть в банк, тем самым ускорив срок погашения кредитного обязательства. Или можете потратить остаток любым иным способом, развивая свой бизнес. Как вы поняли, это очень оптимистичный сценарий, и рассчитывать на подобное стечение обстоятельств было бы крайне недальновидно.

Куда логичнее предположить, что за обозначенный срок наша национальная валюта либо останется на том же уровне, либо слегка подешевеет. В таком случае, если вы взяли кредит в рублях, то вы либо поменяете остаток необходимой суммы по тому же курсу, либо же по куда более невыгодному, в зависимости от того, насколько подешевеет национальная валюта.

У этой медали есть и обратная сторона. Кредит все равно придется выплачивать, и здесь потери могут быть куда большими, чем потери при обмене рублей на иностранную валюту. Все до единого эксперты сходятся во мнении, что брать кредит нужно в той валюте, в которой в ваш бюджет поступают основные финансовые потоки. Таким образом, если ваш бизнес работает исключительно в России, то имеет смысл задуматься о кредите в рублях т.к. на перспективу вы сможете обезопасить себя от возможных потерь, связанных с девальвацией национальной валюты. Если же ваша продукция отправляется на иностранные рынки и ваш бюджет пополняется в основном иностранной валютой, то куда рациональнее взять кредит именно в той валюте, в которой ваше предприятие получает большую часть дохода.

Основные правила кредитования

Независимо от того, на какие цели оформляется кредит, следует придерживаться трех правил при его оформлении:

  • Существующие риски. Переплата по кредиту в валюте немного ниже, однако у заемщика выше риск при резких скачках курсов валют;
  • Выбор банка. Следует выбирать не только валюту кредитования, но и банк. Важны условия предоставления займа, наличие дополнительных опций, которыми может воспользоваться клиент;
  • Учитываем валюту, в которой поступает доход. Самым выгодным кредитом будет заем в той валюте, в которой поступает основной доход. В этом случае будет проще среагировать на изменения в экономической сфере.

Оформляя кредит, важно понимать, за счет каких средств будет погашаться задолженность и грамотно планировать свой бюджет.


Ваш комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *